DeFi це що простими словами

DeFi це

DeFi це абревіатура від терміна Decentralized Finance, тобто децентралізовані фінанси. Так називають окремий сегмент у криптовалютній галузі, в який входять різні сервіси та додатки, що дублюють традиційні фінанси в мережі блокчейнів. З ними кожен може отримати послуги без участі централізованих посередників, таких як банки, біржі та брокери. Для цього потрібний лише доступ до інтернету.

У 2020 році спостерігався бум у сегменті DeFi. Галузь швидко зростала, збільшуючись на мільярди доларів щомісяця. Насамперед користувачів приваблювала ідея того, що будь-який бажаючий і в будь-якому місці має право отримати доступ до фінансових продуктів. Якщо ви ще не знаєте, що означає цей термін, обов’язково ознайомтеся з цією статтею.

Справа в тому, що до традиційних фінансових процесів, як правило, залучені посередники. Наприклад, щоб переказати фіатні гроші іншій людині, потрібно взаємодіяти з банком або платіжною системою. Надання персональної інформації, оплата комісій, тривале очікування – невід’ємні складові цього процесу. Купівля криптовалюти на централізованій біржі має подібні недоліки. Адже для цього доводиться проходити верифікацію та оплачувати комісії за введення, виведення та купівлю монет.

DeFi покликані усунути незручності, властиві традиційній фінансовій галузі. По суті посередництво тут замінюється на програму. Це підвищує ефективність та швидкість, а також знижує вартість надання послуг.

DeFi це

Різниця між централізованою та децентралізованою галузями полягає в тому, як їх клієнти досягають бажаного. У першому випадку учасники покладаються на норми законодавства, яким повинні всі дотримуватись, і на людей, які мають якісно виконувати свою роботу. У другому випадку користувачі покладаються на технології, програмний код та алгоритми шифрування.

Ключові особливості DeFi

Щоб розібратися, що таке Decentralized Finance, варто зупинитись на ключових особливостях таких інструментів:

  • Децентралізація та самоврядність. Тут відсутні централізовані структури управління. Натомість правила виконання всіх угод зафіксовані в smart-контракті. Коли він запускається, програма відразу починає працювати з невеликим втручанням людини або зовсім без неї. За рахунок децентралізації контроль за екосистемою рівномірно розділений між великою кількістю гравців. Тут немає численних посередників та надмірної зарегульованості.
  • Відкритість. Програми DeFi використовують відкритий вихідний код, завдяки чому кожен бажаючий може перевірити функціонал смарт-контракту або виявити помилки. Крім того, транзакції видно решті учасників, тобто псевдоанонімні.
  • Доступність. Кожна людина, яка має доступ до мережі, може використовувати DeFi. Крім того, будь-хто має право створити свою програму.
  • Компонування. Програми DeFi дозволяють користувачам комбінувати різні послуги, надаючи багато можливостей. Завдяки компонованості їх часто називають фінансовим LEGO.

Історія DeFi

В історії появи цього сегменту криптовалютної галузі не заведено виділяти конкретну дату. Однак тут є кілька знакових подій. Першим з них вважається створення Bitcoin у 2009 р. Саме Біткоїн уперше дозволив переказувати кошти без участі посередників та нагляду влади. З його появою зародилася промисловість криптовалют, частиною якої є DeFi.

Наступна знакова подія – запуск Ethereum у 2015 р. Він став майданчиком, на якому проводяться ICO, створюються смарт-контракти та децентралізовані програми (dApps). Користувачам надали можливість робити складні інструменти, застосовуючи технологію blockchain. Саме на Ефіріумі запущено більшість проектів dApps. Якщо поглянути на історію розвитку DeFi це стає очевидним, що всі нові ідеї та напрямки вперше реалізовувалися на Ethereum.

Поворотним моментом стала поява MakerDAO у 2015 р. (смарт-контракт стейблкоїну DAI було запущено наприкінці 2017-го). Цей проект дозволив користувачам робити зі своїми грошима більше, ніж просто переказувати їх між двома адресами. Учасники MakerDAO можуть відправити деяку кількість Ефіру до смарт-контракту та випустити токени DAI. Ці монети прив’язані до долара США у співвідношенні 1 до 1, але забезпечені другою за популярністю криптографічною валютою, а не фіатними грошима. DAI – це, власне, забезпечений запорукою борг перед MakerDAO. Криптоплатформу можна порівняти з банком, але взяти кредит у нього вправі абсолютно будь-який користувач.

Навіщо інвестувати у DAI? Припустимо, що користувач вірить у зростання Ethereum у майбутньому і не хоче продавати монети, але йому потрібні кошти для здійснення платежів, трейдингу та інших цілей. Тоді він може заблокувати Ethereum в MakerDAO, отримавши певну кількість DAI. Зі стейблкоінами можна робити все що завгодно. Погашувати кредит потрібно за курсом на момент блокування, а не повернення коштів. Тобто клієнт виявиться у виграші, якщо ціна Ethereum залишиться без змін або зросте.

Однією з перших DeFi бірж стала EtherDelta, заснована у 2016 р. Платформа функціонує без посередників та централізованих серверів. Тут трейдери проводять угоди через смарт-контракти.

З 2017 до 2019 р. створювалися знакові проекти. З’явилися майданчики, які дозволили торгувати, позичати, брати кредити, управляти монетарною політикою і випускати стейблкоїни, страхувати ризики, створювати деривативи, робити ребалансування активів. До них, наприклад, належить Compound, запущений у 2018 р. Тут користувачі можуть видавати кредити – внести крипту до смарт-контракту, де вона приєднається до пулу ліквідності та почне генерувати відсотки. Дохід надходитиме від інших учасників, які займають кошти та виплачують за це відсотки.

У 2020 р. розпочався справжній бум у сфері dApps. Його пов’язують із коронакризою, появою нових трендів та інтересом з боку інституційних інвесторів. У будь-якому випадку в цей час почало надходити більше коштів. Основним показником екосистеми називають TVL – кількість грошей на рахунках смарт-контрактів. Тільки за 2020 рік він збільшився з 10 до 25 мільярдів доларів, тобто на 150%. До кінця 2021 р. TVL перевищив 100 мільярдів, тобто ще за рік зростання становило понад 300%. Частково TVL виріс через зростання вартості ETH.

Сьогодні сектор De Fi набув певної зрілості. Можна сказати, що з підлітка в 2020 р. він перетворився на зрілого представника бізнесу. Екосистема активно нарощує проекти та розширює функціонал.

Як і де застосовують?

У DeFi існують різні напрямки. До них відносять стейблкоїни, синтетичні активи, платформи кредитування, біржі, протоколи передбачень та інші. Давайте розглянемо докладніше, що вдалося децентралізувати.

Стейблкоїни

Одним із недоліків криптографічних валют відносять високу волатильність, тобто сильні коливання курсів. Для захисту від фінансових втрат були придумані стейблкоїни – токени зі стабільною ціною, забезпечені фіатної валютою чи іншими активами. Спочатку з’явилися централізовані монети. Вони як забезпечення використовувався фіат чи дорогоцінні метали, які зберігалися на рахунках розробників.

У DeFi стабільні койни створюються алгоритмічним способом:

  • за допомогою smart-контракту встановлюється порядок, згідно з яким монети передаватимуться користувачеві в обмін на додану в пул криптовалюту;
  • Ефіріум, Біткоін та інші внесені криптоактиви змінюються на стабільні коїни за фіксованою ціною;
  • якщо відбувається зворотний обмін, майданчик вилучає і знищує раніше випущені коїни, щоб запобігти інфляції.

До таких стейблкоїнів відносяться раніше згаданий DAI, а також USDD, USDN, AMPL та інші. Тут хочеться виділити Neutino USDN, що випускається на блокчейні Waves і забезпечується однойменною монетою. Головна відмінність USDN – використання механізму LPoS (Leased Proof of Stake), що дає можливість стейкінгу.

Токенізовані цінні папери

Токенізованими цінними паперами (security-токенами) називають активи, які забезпечені справжніми акціями та прив’язані до їхньої ціни. Їх можна порівняти зі стейблкоінами. Однак тут як забезпечення виступає не валюта, а цінний папір, що торгується на фондових біржах. Наприклад, токенізована акція Tesla підкріплена реальним цінним папером Tesla. Виконання зобов’язань щодо цього активу гарантується smart-контрактом.

Використання токенізованих цінних паперів вигідно тим, що не потрібно вдаватися до допомоги фондових бірж та брокерів. Користувач має право торгувати з облікового запису на криптобіржі і розплачуватися цифровими монетами. Крім того, доступ до торгів відкрито цілодобово. Ще одна перевага – акцію можна розбити на будь-яку кількість елементів, що актуально для дорогих активів.

Сьогодні існує ряд майданчиків, які дають користувачам інструментарій для випуску токенізованих акцій та валідації подальших операцій, а також інтерфейс та функціонал для взаємодії з інвесторами та проведення корпоративних подій (голосувань, виплат дивідендів, викупів тощо). До них відносять Polymath, Securitize та інші.

Синтетичні активи

Синтетичним називають цифрові активи, ціна яких прикріплена до інших активів реального світу. Це можуть бути акції, опціони, ф’ючерси, товари, валюти тощо. Наприклад, може бути створений синтетичний актив на ф’ючерс на індекс S&P 500. Тоді кожен, хто володіє ним, отримуватиме такий самий дохід чи збиток, як від володіння реальним ф’ючерсом на індекс S&P 500. Однак у цьому випадку торгівля відбувається без акаунту на класичній біржі та за крипто кошти.

Важливою особливістю є те, що синти ніколи не надають право власності на базовий актив. Наприклад, якщо йдеться про синтетичний токен на акцію, він не забезпечується реальним цінним папером. Тут не варто розраховувати на отримання прав акціонерів, голосів чи доступу до дивідендів. Інакше кажучи, синти – це токенізовані деривативи.

До представників цього напряму відносять UMA (Universal Market Access) та Synthetix.

Децентралізовані біржі (DEX)

DEX працюють на базі блокчейну, не зберігають кошти та персональну інформацію користувачів на своїх серверах. Як правило, вони не вимагають проходити реєстрацію – обліковий запис замінює адресу гаманця. Оскільки немає прив’язки до конкретної людини, можна торгувати з будь-якої точки світу.

Біржі DeFi функціонують декількома способами:

  • Пули ліквідності. Кожна торгова пара має свою адресу, яка приймає перекази в криптовалюті. Як правило, в пул надходить відразу два види монет: альткоїни та токени DeFi. Заявки виконуються за фіксованою ціною, що регулярно перераховується самою платформою.
  • Ордери. Запити на купівлю та продаж заносяться до блокчейну та зіставляються в процесі додавання кожного блоку.
  • Агрегатори. Вони перенаправляють трейдерів на майданчики, на яких зафіксовано найбільш вигідну вартість по конкретній торговій парі.

Сьогодні централізовані біржі набагато популярніші за DEXs. Але останні швидко розвиваються і розширюють клієнтську базу. До них відносяться dYdX, Uniswap, PancakeSwap, Curve та інші.

Платформи кредитування

Такі послуги призначені для P2P кредитування. Що це означає? У DeFi дозволено позичати цифрові монети іншим користувачам, що раніше було доступно лише банкам. Учасник, який став кредитором, отримує відсоток, що визначається балансом попиту та пропозиції на конкретний токен.

Як це працює? У традиційних фінансових установах для отримання кредиту потрібна застава. Їм, наприклад, може бути автомобіль. Якщо позичальник перестане платити за кредитом, банк забере машину. У DeFi кредитуванні застосовується така сама схема. Однак тут як заставу приймається виключно криптографічна валюта. Щоб отримати кредит, доведеться внести заставу на суму позики (або більше) у будь-якій монеті, яку підтримує платформа.

Процес оформлення простий. Для цього необхідно зайти на сайт, підключити гаманець та вказати суму, на яку потрібний кредит. Майданчик покаже, яку заставу потрібно внести. Після переказу застави позикові кошти буде зараховано на гаманець. Тобто цей процес забезпечує конфіденційність та є загальнодоступним. Єдиний мінус – потрібна застава в іншій криптовалюті.

Найпопулярніші представники цього напряму – Compound та Aave.

Платформи страхування

У крипто галузі часто зустрічається інформація про кібератаки на біржі, злами смарт-контрактів та інші неприємності, які призвели до величезних грошових втрат. Тому розробники задумалися про децентралізацію страхування. Ці платформи дозволяють страхувати капітал від різних неприємностей, які можуть статися під час використання цифрових монет.

Такі майданчики мають багато прикладів використання. Ось найпоширеніші:

  • Страхування гаманців. Наприклад, компанія Etherisc запропонувала інструмент покриття ризику крадіжки криптогаманців у разі кібератак.
  • Страхування застави за кредитом. Sweetbridge, Etherisc, Nexo та інші компанії створили консорціум, який захищає заставні позики у криптовалюті.
  • Страхування smart-контрактів. За допомогою Smart Contract Cover можна покрити збитки у разі злому адреси смарт-контракту та використання для маніпуляцій або у разі переміщення коштів на іншу адресу, яка не належить початковому інвестору.

Ринки передбачень

У багатьох країнах заборонено азартні ігри та ставки на певні події. Якщо заборони немає, то обов’язково є посередник – букмекерська контора. Клієнти можуть стикатися з високими комісіями, відстроченням на зняття коштів та заморожуванням рахунків. Крім того, більшість платформ традиційних фінансів орієнтовані лише на спорт, що суттєво обмежує користувачів. Тому і цей напрямок потрапив у поле зору розробників dApps.

Що розуміють під ринками передбачень? Це платформи, що дозволяють робити ставки на результати виборів, спортивні змагання, підсумки судових розглядів та інші події. Наприклад, можна зробити ставку на те, хто стане наступним президентом США. Порівняно з майданчиками традиційних фінансів, тут можливості користувачів значно розширені.

Найбільш відомі протоколи прогнозування – Augur та Numerai.

Ескроу-платформи

У традиційній фінансовій галузі рахунок ескроу призначається для безпечних розрахунків. Покупець кладе гроші, а продавець забирає їх після виконання умов, заздалегідь прописаних у договорі. Децентралізовані фінанси використовують ескроу, щоб дати можливість займатись трейдингом на централізованих біржах, не розміщуючи на них кошти.

DeFi це

Прикладом такого проекту є Arwen. Майданчик дозволяє трейдерам отримати безпечний доступ до ліквідності централізованих бірж. На їхні рахунки надходять кошти ескроу, завдяки чому немає приводу перейматися хакерськими атаками і зламами гаманців усередині бірж.

Що таке ДеФі 2.0?

Фінансові інструменти на blockchain вирішують багато проблем і залишаються одним із головних напрямів криптоіндустрії. Однак згодом стали очевидними структурні недоліки цієї галузі – низька масштабованість, нестабільність ліквідності, проблеми з безпекою смарт-контрактів тощо. Тому почали з’являтися платформи другого покоління. Їхня головна мета – вирішити проблеми «першої версії».

Як приклад, давайте зупинимося на верифікації. Щоб використовувати протоколи DeFi, не потрібно вказувати жодну персональну інформацію. Для цього достатньо криптогаманця. Але якщо екосистема має намір залучити великі установи та їх сховища, потрібні перевірені облікові дані. Адже згідно із законом, організаціям заборонено здійснювати операції з неакредитованими контрагентами.

Для цього було розроблено таке рішення як Securitize iD. Що воно значить? Securitize iD функціонує як «паспорт», дозволяючи адресам гаманців із перевіреними обліковими даними здійснювати операції. По суті, це просто галочка, яка зберігається в блоці. Securitize iD показує, що користувач був перевірений безпечно та згідно з вимогами поза мережею.

Securitize iD намагається забезпечувати інклюзивність та конфіденційність у мережі, але при цьому дотримуватись нормативних вимог великих компаній. Це має розширити функціональність фінансових платформ на блокчейні.

З Securitize iD вже взаємодіє біржа Pangolin, де відбувається торгівля активами Ethereum та Avalanche. Застосовуючи такий iD, майданчик гарантує, що тільки трейдери з перевіреними обліковими даними можуть отримати доступ і проводити угоди у дозволеному мережному середовищі. Pangolin вже обробила транзакції на суму понад 16 мільярдів доларів. Використовуючи Securitize iD, вона може залучити інституційних інвесторів та суттєво збільшити цю цифру.

Читайте також: Додатковий заробіток в інтернеті 30 хв в день

Крім Securitize iD, до списку представників другого покоління DeFi входять Etherisc, Centrifuge, Abracadabra Money, Maple, Tornado Cash та багато інших.

Кому вигідно використовувати DeFi?

Ця галузь користується популярністю серед:

Розробників. Створення dApps насамперед вигідне через високий інтерес до таких продуктів. Крім того, ця галузь не має юридичних обмежень. Для запуску нових платформ не потрібно відкривати офіс, оформляти ліцензію чи інший дозвіл. Можна створити будь-який продукт та отримувати дохід від його застосування.

Трейдерів. DEXs вважаються безпечнішими, оскільки доступ до засобів є тільки у власника криптогаманця. Крім того, такі біржі не потребують персональної інформації та доступні кожному. Однак у DEX є ряд недоліків, які потрібно враховувати трейдерам. До них відносяться відносно низька ліквідність, малий вибір активів та повільна обробка операцій.

Інвесторів. Заробляти у DeFi це все можливо на наданні ліквідності біржам та обмінникам, видачі кредитів, купівлі токенізованих акцій та інших активів.

Залишити відповідь

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *